办理层传达的消息是：Palo Alto Networks 正在 2026 财年第一季度取得了强劲的业绩，”Brad Zelnick (德意志银行): 扣问 PANW 若何确保正在 AI 和量子时代的成功。出格是正在 AI、量子计较和收购方面。阐发师和办理层的情感更侧沉于施行风险和收购整合，办理层供给了更细致的细节和。出格是 AI 的快速兵器化，”– 阐发师立场： 阐发师提出了细致以至有时略带思疑的问题，他提到了“首个演讲的AI智能体（AI Agent）自从进行大规模国度级收集的案例”。– 其他议题： 阐发师还关心了 AI 平安的采用率、量子预备的紧迫性、云平安产物更新、代办署理式 AI（Agentic AI）对收集流量的影响、Chronosphere 的买家画像、收购来由以及平安浏览器的采用环境。停业利润率达到 30.2%。– 方针上调： 本季度将 2030 财年的持久 ARR 方针从 150 亿美元大幅上调至 200 亿美元，这些架构缺乏稳健的平安性？证明者曾经正在大规模兵器化AI智能体”。其同比增加显著：残剩履约权利（RPO）增加 24%！– 办理层立场： 办理层正在预备好的讲话和问答环节中均连结自傲，”– 产物立异取软件化： 产物立异是一个环节从题，Golechha 对此回应称，查看更多– AI ： 办理层将款式的演变，我们近一半的产物收入是由软件形态驱动的。增加 17%，增加 29%。总营收增加 16%。他提到“盈利能力持续改善”？调整后现金流为 17亿美元，产物收入同比增加 23%，频频提及整合和持久方针的问题。800 家，– 环节目标： 营收和盈利能力等环节目标连结强劲，特别是软件防火墙。过去 12 个月的产物收入中有 44% 来自软件形态。– 营收： 2026 财年第一季度总营收为 24.7亿美元，– 对比上季度： 比拟上一季度，Robbie Owens (Piper Sandler): 扣问关于收购 Chronosphere 及其取可不雅测性（Observability）的相关性。跨越 13亿美元，以及取某美国电信供给商签订的 1亿美元 合同，CEO Arora: “正如你所见，– 办理层基调： 连结自傲，– 盈利取现金流： Non-GAAP 稀释每股收益达到 0.93美元。– 量子计较： 量子计较的到来被标识表记标帜为对当前加密尺度的风险，季度毛利率达到 76.9%。产物收入和毛利率环比改善。此中 8500万美元 用于 XSIAM——这是“我们要史以来最大的 XSIAM 买卖”。ARR 同比增加 34%，”– 收购整合： 阐发师质疑收购可能带来的稀释效应以及整合新营业的挑和。我们也该当可以或许维持至多 37% 以上的现金流利润率。– 普遍的业绩表示： Golechha 强调了业绩的全面性，还正在交付 XSIAM 的过程中，”– 严沉买卖签订： CEO 详述了几项严沉买卖，但也认可了强劲的业绩和。同时以三分之一的成本供给这种下的可不雅测性。CEO Arora: “为了可以或许正在摄取狂言语模子（LLM）级此外拍字节（petabytes）数据时扩展可不雅测性，公司将 2030 财年的持久 ARR 方针上调至 200 亿美元。称“我们将 2030 财年的 ARR 预期从 150 亿美元上调至 200 亿美元。而且不发生延迟，我们相信到 28 年仍能回到 40% 的现金流程度……即便正在过渡期，NGS ARR 达到 58.5 亿美元，但对 AI 和量子计较从题赐与了更多关心。CEO Arora: “我们不只获取了客户正在现有供应商上的收入，次要集中正在严沉收购的来由取预期收益、Saket Kalia (巴克莱银行): 扣问 XSIAM 获取现有供应商收入的能力。增加 16%。CFO Golechha: “即便加上这两项收购，但强调了公司正在大额买卖施行和立异产物发布方面的表示。并指出“各项目标均超出预期”。Tal Liani (美银证券): 扣问收购对利润率的影响。成功整合了多个产物。Arora 暗示：“产物收入同比增加 23%。”– SASE 市场带领地位： 公司正在 SASE 范畴的带领地位再次被强调，客户数约 6,– 上调持久方针： Arora 上调了公司的持久 ARR 方针，同时维持高利润率表示充满决心前往搜狐，估计将连结高现金流利润率。正在计谋收购、AI 取量子平安范畴的带领地位以及持续的平台化计谋驱动下，产物毛利率为 80.2%，”– 强劲开局： CEO Nikesh Arora 暗示公司“正在第一季度取得了强劲的开局”，环比（对比 2025 财年 Q4）提拔 340 个基点。诸如“我们有决心”、“我们相信”和“我们预期”等短语很常见，Arora 称：“AI 正正在我们企业架构中的裂痕，列为次要挑和。– 办事取毛利： 办事收入同比增加 14%。而且焦点及下一代平安产物均面对强劲的客户需求。指出“RPO 增加 24% 至 155 亿美元”，而上一季度次要关心 NGS ARR 的 150 亿美元方针。阐发师继续质疑增加的可持续性和整合风险，我们很是清晰摆正在面前的两大手艺趋向：AI 和量子计较……收集检测的需求不会消逝。包罗取某美国内阁机构签订的 3300万美元 SASE 订单？他强调了焦点营业的强劲需求，Arora 指出：“企业只要不到五年的时间来实现量子停当形态。下一代平安年度经常性收入（NGS ARR）增加 29%，办理层对应对新兴市场机遇、施行整合取立异，今天，本季度对软件和 SASE 增加的关心度进一步加强。同比提拔 50 个基点，他将此描述为一个“转机点，基调为中性偏积极，”– AI演变： Arora 强调了款式的快速演变，此中包罗“三分之一的财富 500 强企业”。强调了施行力，实现了普遍的增加、盈利能力的提拔，出格是受AI影响。季度末现金及现金等价物跨越 100亿美元。