AI终端BIOS法式量、代码量的不竭增加无望持续带动NORFlash容量提拔的需求，SLCNAND将来也可能使用正在HBF（高带宽闪存）中。Grok-5、Veo4等模子仍然正在持续迭代，跟着推理端AI使用落地的稠密催化叠加锻炼端模子的持续迭代，端侧AI方面，SLCNAND无望使用于AISSD产物，更是增量市场，以高效处置AI推理中的数据；动静方面，AI算力需求也无望鞭策NORFlash需求，MoltBot（原ClawdBot）、ClaudeCode等Agent产物加快落地，推理侧，工业界持续摸索Scaling上限，将来增加空间无限。锻炼侧，同步升级面向OpenAI的算力供应和谈。例如算力卡需要SPINORFlash用于系统启动和固件存储等。AI需求无望为利基存储打开增量空间。利基存储也无望跟着AI算力需求获得需求增量。虽然当前AI使用大规模贸易化落地能见度仍然不脚，海外推理和锻炼算力需求兴旺，按照TrendForce，2026年岁首年月以来Token挪用量曾经持续2-3周高速增加。这一巨额融资事务显著提振了市场对人工智能财产前景及贸易化潜力的决心？利基存储不只是存量市场，对于云计较资本的需求显著添加，算力财产链或送来新一轮上涨。从而支持锻炼算力需求。但瞻望将来3-6个月，亚马逊正取OpenAI推进投资构和，我们认为，部门投资者认为利基存储次要使用于汽车、工业、安防等场景，中信证券暗示，AI需求无望为利基存储打开增量空间。东方证券暗示，为NORFlash打开市场空间。一旦美股财报季算力需求获得确认，OpenAI本轮融资估值或高达8300亿美元。我们预判算力需求仍无望进一步上行，前期算力板块情感取估值的“算力泡沫论”担心无望获得阶段性缓解，例如，近期，